从市场边界的角度对比一下亚马逊和京东

2月7日，普格发表了第一篇“京东离亚马逊有多远”系列文章（科技与零售公司的争论），得到了很多反馈：大多数朋友认为文章是客观的，一些朋友认为两家公司没有太大的对比，一些朋友认为文章属于“批评”京东，是黑色的。关于京东，普格在许多场合表达了对其上市前景和未来发展前景的乐观看法。写这一系列文章只是为了提供一个IPO，不同于纯粹的财务报告分析。很多真正懂行的人懒得写文章，暂容普哥表达了粗浅的看法；第二，普哥从市场边界的角度比较亚马逊和JD.COM。当中国电子商务企业与外国风投谈论融资时，他们会提到：中国市场广阔，传统零售发展不成熟，市场分散（参考数据：2012年，中国百强零售销售规模仅占社会消费品零售总额的11.3%，数据来源于中国国家商业信息中心）；随着网络零售的快速发展，网络零售商的未来比传统零售商更美好。另一方面，2013年美国百强零售企业的销售额约为1.9万亿美元(数据来源:RetailnetGroup），占社会消费品零售总额的40%以上；前十大零售商占百强零售总额的50%。另一个参考数据是，美国十大网络零售商中有9家是传统企业(注:EBay没有考虑到主流排名)。JD.COM和美国亚马逊都是网络零售商，中美零售市场前景广阔，为JD.COM和亚马逊的未来发展提供了坚实的基础。不同之处在于，京东的中国零售市场相当分散，传统零售商相当薄弱；亚马逊的美国市场集中度高，传统零售商强大。从中美两个不同市场的竞争维度来看，即使JD.COM的能力不如亚马逊，也很有可能迅速抢占弱传统零售商的份额；亚马逊更难攻占原本属于传统零售商的市场。当然，中国市场过于分散，这对京东来说可能不是一件好事；尽管京东的效率高于传统零售商，但它也面临着难以整合不同市场的问题。很多时候，强龙压不过地头蛇，效率上的小优势可能无法让JD.COM获胜。美国是一个高度集中的统一市场。亚马逊直接挑战沃尔玛，完全市场化竞争，效率优势可以发挥绝对作用；资本市场对亚马逊的期望是它能够击败沃尔玛，市场价值的基准是赶上甚至超过沃尔玛。考虑到中国经济的增长，预计未来中国经济总量和零售市场总量将超过美国；中国京东将触及广阔的市场边界。亚马逊早就意识到中国市场的重要性，2004年通过收购优秀网络进入中国，客观地说，亚马逊在中国10年没有失败，但确实没有在最大的潜在市场，亚马逊未来将为其在中国的实践付出相应的代价。然而，亚马逊中国并不等于亚马逊；亚马逊在中国和京东之间存在差距，而京东在世界上远远落后于亚马逊。亚马逊于1995年在美国网站上推出，1998年开始大规模国际扩张，亚马逊英国和亚马逊德国于10月建立；亚马逊法国和亚马逊日本于2000年开放。到2011年底，它在世界主要发达国家的市场上取得了强大的地位。2012年以后，亚马逊开始向新兴国家扩张。亚马逊印度站于2012年2月上线；亚马逊巴西站于12月上线。JD.COM将国际化定位为2014年的五大战略之一。事实上，JD.COM于2012年开始国际化。京东英文站于2012年10月上线，京东新加坡站于2013年5月与新加坡iKnow集团合作。然而，京东的国际化进展相当不顺利，英文站的订单量很小；新加坡站上线后不久就关闭了。国际市场(北美加拿大、墨西哥除外)占2013年亚马逊745亿美元收入的40%(299亿美元)。亚马逊是一家从市场边界考虑无限广泛的全球公司，其在世界主要市场的强劲存在是其获得资本溢价的重要原因。目前，京东的国际化还没有真正开始，国际销售比例几乎可以忽略不计。即使和日本乐天（Rakuten）京东也相差很远(2012年乐天市场国际收入占13.2%)。中国电子商务企业过于依赖当地广阔的市场，整体国际化相对较差，对京东求全责备不公平。毫无疑问，京东上市后将加快国际化进程。更尴尬的是，中国电子商务国际化非常困难：中国文化整体薄弱导致书籍音像产品几乎没有国际市场，外贸B2C兰亭和DX销售电子产品和婚纱不大，有法律风险，中国电子商务企业不能像亚马逊输出云计算服务，建立当地网站相对独立运营，缺乏资本和国际人才。目前，中国市场正处于战国时期，京东有望崛起成为最强的；以中国广阔的市场前景获得应有的市场估值。然而，如果中国京东不能成为国际京东，它可以触及的市场边界总是有限的，可以给出的想象空间也会受到影响。市场承认先发优势，亚马逊占领的市场JD.COM进入后需要双倍努力才能取得同样的成绩。也许，刘强东去美国的时候，除了准备IPO，他还真的学习了英语，为国际化做了语言准备。