如何找到/分析竞品的财务报表？

数据分析中的一个重要环节是竞争情报和数据收集、分析和解释。获取竞争情报和数据的方法有很多，如爬虫数据捕获、官方披露文件、第三方研究机构研究报告等。每种方法在获取难度、数据及时性、数据粒度、可用维度和可靠性等方面都有自己的优缺点。本文介绍，如果通过解释公司的财务报告获得竞争信息，该方法的优点是数据相对可靠。毕竟，数据已经过了专业的财务审计，并受到证券交易所和卖空机构的监督。缺点是时效性差，季报和年报都是对过去的解读。另外，只有上市公司才会发布财务报告信息，所以如果目标公司还没有上市，就不能使用这种方法。1.如何通过财务报表找到竞争产品的财务报表获取竞争情报的第一步是如何找到这些公司的财务报表。根据公司上市地点的不同，我们可以在四个地方找到所需的财务报告文件。官方网站投资者关系获取财务报告的第一种方式是通过目标公司的官方网站获取，通常在上市公司的官方网站上包含投资者关系页面。该页面将包含公司的各种财务报表信息。以下是京东的投资者关系页面。然而，官方网站上的投资者页面入口通常比较隐蔽，有些官方网站很难找到。与此同时，这种方法对于获得多家公司的财务报告也比较麻烦。因此，我们可以通过交易所网站根据公司的上市地点获取财务报告信息。美国证券交易委员会(SEC)美国证券交易委员会（SEC–theU.S.SecuritiesandExchangeCommission）简称SEC。所有在美国上市的公司，无论是纳斯达克证券市场（NASDAQ）还是纽约证券交易所(NYSE)SEC中可以找到上市公司。在SEC中找到公司财务报告的方法比较简单，在主导航FILINGS下选择CompanyFilingSearch即可到达搜索页面。在搜索页面中输入公司名称，您可以看到公司的财务报表，包括IPO初始上市文件（招股说明书）、年度报告、季度报告和重大事项报告。SEC中的所有文件都是英文版的，所以如果你的英语水平有限，可以结合Googletranslate查看。香港交易所(HKEx)香港证券交易所全称“香港证券交易与结算有限公司”（HongKongExchangesandClearingLimited，英文简称HKEx)。所有在香港上市的公司的财务文件都可以在这里找到，比如最近新上市的平安好医生和即将上市的海底捞。在HKEx中找到公司财务报告的方法与SEC相似，在HKEx主页导航的“市场数据”下选择“易于披露”，然后在顶部“上市公司公告”区域选择“高级搜索”。通过输入股票代码或股票名称，可以找到目标公司的财务文件。上海证券交易所和深圳证券交易所在大陆上市的公司和回归a股的互联网中国股票，如“360安全”，可以在上海证券交易所和深圳证券交易所的网站上找到。方法类似于HKEx，这里就不赘述了。2.哪些类型的财务报告需要关注上市公司的财务报告类型，不同的时间节点和事件将发布不同的文件，如IPO上市将首先发布招股说明书，每季度发布季度财务报告，年度财务报告结束，重大事件（如并购和重大人员变更等）。因此，以SEC为例，我们搜索到的公司财务报告可能是如此长，包括不同类型的文档列表。（公司官方网站将分类显示财务报告，交易所网站支持按类型筛选和搜索）在这些文件中，我们关注三类，第一类是招股说明书（FormS-1/F-1)，二是公司季度财务报告(Form10-Q），三是公司年度财务报告(From10-K）从内容的细节来看，这三类文档的招股说明书内容最全面，动辄三五百页。二是季度财务报告和年度财务报告文件。这些文档可以通过SEC网站中的分类搜索功能进行筛选。点击Documents查看筛选结果中文档的结构目录，显示文档中包含的图片等信息。查看文档中的详细信息，选择并点击类型为F-1/A的htm文件。以alibaba的招股说明书为例。3.财务报告中最有价值的公司的财务报告和招股说明书包含大量信息。如果按类别划分，我认为有三类。第一类信息量低，主要是一些模板式的标准化文本。第二类是专业财务报表。第三类是公司的运营信息。从竞争情报分析的角度来看，后两种内容对我们来说最有价值。因此，建议重点关注财务报告的以下部分。风险(RiskFactors)首先要注意的是目录中的“风险”(RiskFactors)“部分从产业链与上下游供应商关系、用户偏好、政策法规、行业竞争、内外部因素等方面介绍了影响公司运营和收入的主要风险因素。行业(INDUSTRY)第二个要注意的内容是目录中的“行业”(INDUSTRY)“部分将从非常宏观的行业角度解释整个行业的增长驱动因素。互联网公司的驱动因素大多包括互联网和移动互联网的普及率，以及国家重大政策的变化。例如，住房中介机构的主要驱动力是提高移动互联网的普及率和人口城市化，金融是消费金融市场的发展和移动互联网的普及率。同时，引用世界银行的数据或GDP比例，比较中美情况，展望潜在的市场收入规模。(我们将在下面的文章中单独介绍潜在市场规模的坑)。公司业务(Business)第四部分公司“业务”(Business)“从用户、产品、渠道、竞争优势和技术能力的角度，详细介绍了公司的主营业务和流程，包括我们的用户是谁，我们提供什么样的产品和服务，如何获得收入，未来的业务增长战略和路径，以及公司独特的优势和创新能力创造的差异化和低成本的竞争壁垒。管理、讨论和分析财务状况和业务成果(MD&A)第三个要关注的内容是”管理、讨论和分析财务状况和业务成果(Management’sDiscussionandAnalysisofFinancialConditionandResultsofOperations)”，简称(MD&A)。本部分从管理者的角度解释了公司最近的运营，主要包括公司规模、收入和实现能力、业务成果、关键驱动因素等。本部分从经理的角度解释了公司最近的经营情况，主要包括公司规模、收入和实现能力、业务成果、关键驱动因素等。并详细说明了一些关键的业务指标(MAU,GMV等。)变化的原因和战略行动。以及成本和收入的数量和分布。如不同业务和产品线带来的收入比例、毛利率、市场投放、运营和人员成本比例等。以上是财务报告中需要注意的主要信息部分。此外，您还可以通过其他财务报告解释媒体或财务报告电话会议上的高级管理人员解释财务报告，并与分析师的问题互动获取信息。4.如何获取其他财务报告相关信息？我经常使用的财务报告解释媒体主要是新浪科技和网易科技上市公司的财务报告解释。这两种媒体包括互联网上主要股票的信息，并根据年份对财务报告信息和解释进行整理和分类。您可以在我的博客网站分析库页面中的财务和运营数据分析部分找到入口链接。在财务报告电话会议上，公司高管对财务报告要点的解释以及与分析师提问的互动主要包括在财务报告的解释部分。花旗集团分析师在2017年京东财务报告电话会议上关注了京东在印尼的业务发展和市场战略目标，刘强东分享了京东在东南亚和印尼前五年的市场战略。这些信息可能不包括在财务报告文件中。以上是公司层面的竞争情报和数据收集。欢迎朋友拍砖留言分享经验。